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摘 要：文章通过构建轨迹交叉三维模型，指出家族企业治理结构的演进是不断随人力资本轨迹交叉和物质资本轨迹交叉的变化而发展演化的过程。人力资本轨迹交叉和物质资本轨迹交叉的不断变化是家族企业治理结构演进的源动力，最终推动家族企业向社会化的方向演进。
关键词：家族企业 轨迹交叉 治理结构
1.企业治理结构的涵义
企业治理结构是协调企业各参与方之间权利关系的组织和制度安排，是企业所有权安排的具体实现形式，其实质是通过一定治理手段，对剩余索取权和控制权进行最优配置。
2.轨迹交叉与治理结构的演进
2.1 轨迹交叉三维模型的构建
家族企业实际上由两个重叠的系统构成，即家庭系统和企业系统：这两个圈子各有自身的标准、角色地位、价值观和系统结构。正是由于相同的个体必须履行双系统职责，才造成了家庭企业矛盾冲突的出现，这对家族企业存在的一些特殊问题具有很强的解释力，但还不够充分。美国克林・盖尔西克等人在其所著的《家庭企业的繁衍》一书中介绍了一种用于解释家族企业系统的三环模式。三环模式即把家族企业表示成3个独立而又相互交叉的子系统：企业、所有权和家庭。家族企业的任何个体，都能被放置在由这3个子系统相互交叉构成的7个区域中，和企业有多种联系的人，存在于两个或三个环的重叠区域。家族企业所表现出的企业与家族合一，企业所有权与经营权由家族成员控制的特征，决定了对家族企业治理结构形成与发展过程的研究应从这3个独立发展系统展开，形成三维空间。
由于外部人力资本注入，直接影响到家族成员的进出及对企业控制权的转移，而物质资本来源的复杂化与家族企业所有权结构的变化息息相关，因此，本文将这个三维空间进一步演化为家族企业轴，人力资本轨迹交叉轴和物质资本轨迹交叉轴，家族企业轴主要依据企业生命周期理论把家族企业的成长划分为初始期、成长期、成熟期3个阶段。人力资本轨迹交叉轴主要考察在家族企业生命周期的不同阶段外部人力资本是如何进入并控制企业的。物质资本轨迹交叉轴主要是考察处于不同时期的企业所有权和经营权是如何在家族成员之间进行分配的。见图1给出了家族企业治理结构形成与发展过程的概略模型。
2.2 轨迹交叉与治理结构的演进
从轨迹交叉三维模型可以看出，企业从任何一个轴上的一点发展到另一点都会使家族企业到达一个新阶段，呈现出一些新的特征。因而企业的治理结构会随人力资本轨迹交叉轴、物质资本轨迹交叉轴及家族企业轴的发展而改变，是一个动态的不断改进的过程。下面我们以企业的发展为基础，结合人力资本、物质资本的双重轨迹交叉来分析家族企业治理结构的演进过程。
2.2.1初始期
家族企业在创业初期以家族为单位，以家庭自有资金为创业资本，由创业者及其家庭成员共同经营，这时的家族企业以家族为核心，有一种极强的凝聚力和向心力。由于规模小、经营单一、结构简单、人员少，企业的员工都来自于家族内部，创业者身兼数职，管理层次少，易于沟通，成员间具有较高的信任与合作能力。因此，尽管家族成员文化水平不高，缺乏专门管理知识，但还是基本能够胜任管理工作。
股权集中、所有权与经营权重合、一般没有正式的治理结构是这一阶段的显著特征。
2.2.2成长期
随着家族企业规模的扩大，需要较多人力、财力、物力的支持，家族所有权开始有所分散，管理层次也随之增多，在家族成员仍然控制企业所有权的情况下，家族企业所有权出现了在家族内部多元化的格局。企业主要经营管理权仍然掌握在家族成员手中，但同时，来自家族外的高级管理人才和技术人才也不断增多，并占据着部分高层管理职位。
因此，股权开始分散、两权开始分离，逐步形成科层式的治理是这一阶段的显著特征。
2.2.3成熟期
当家族企业迈入成熟期阶段，业务不断拓展，企业的经营产业层次不断提高，企业规模超出了单个家族的控制能力，导致大量外部物质资本的涌入，但企业产权限制在家族内部阻碍了企业的这种发展要求。
同时，随着人力资本的涌入，家族企业组织结构更加复杂，在家族成员仍然控制企业所有权的情况下，家族企业所有权出现了多元化的格局。特别是当家族企业在从第一代向第二代或第三代传递时，由于家庭内所有权在家族内子女、后代中不断分散，使得家族外的高级管理人才大量进入企业，并掌握着部分的所有权或部分高层管理职位。随着这种权力的加大，最终将使家族企业演变为公众化的企业。
两权较大分离，科层式治理趋于完善，依据正式和非正式规则进行协调是这一阶段的显著特征。
2.3 二元轨迹交叉的动态演化过程
家族企业创业期所有权和经营权合二为一，治理结构只是一种比较原始的，非正式的家庭会议形式。随着企业的发展，人力资本和物质资本的轨迹开始交叉，“五缘(血缘、亲缘、地缘、学缘、业缘)”的加盟和外来股份逐渐进入企业，改变了家族企业所有权状况，同时也带来了新的治理需求。此后，随着企业的发展，竞争加剧，为了充分利用规模经济和范围经济的好处，又需要进一步从外部筹集大量的资金，满足企业发展之需，物质资本轨迹交叉半径不断加大；另一方面随着企业规模增大，业务增多，使管理半径逐渐增大，管理的复杂性也日渐增强，引入外部管理人员就成为必然，人力资本轨迹交叉进一步深化。物质资本的轨迹交叉，改变了企业的股权结构，带来了他们对企业控制权和剩余所有权的要求；人力资本的轨迹交叉，则产生了新的委托代理问题。这样企业在其发展过程中股权结构也即所有权结构又发生变化，再次引来新的治理需求，促使企业的治理结构不断的演进。可以说家族企业治理结构的演进是一个不断随人力资本的轨迹交叉和物质资本的轨迹交叉变化而发展演进的过程。
由此，我们可以得出家族企业人力资本的轨迹交叉和物质资本的轨迹交叉的不断变化是其治理结构演进的源动力，最终推动家族企业向社会化的方向演进。
参考文献：
[1] 胡鲜葵，家族企业融资与治理结构，广东商学院学报，2003.3
[2] 杨臣，浅析我国家族企业的所有权与经营权的传承，生产力研究[J]，2010(9)
[3] 张成，家族企业管理面临的问题及可持续发展研究[J]，全国商情(理论研究)， 2010(13)
作者简介：
张丹（1974-），女，北京人，管理学博士，北京中医药大学管理学院讲师，主要从事民营企业发展战略、家族企业管理及创新等方面的研究。
